Что такое NPV проекта


Оценка и анализ инвестиций используют ряд специальных показателей, среди которых чистая текущая стоимость инвестиционного проекта занимает наиболее важное положение.

Данный показатель показывает экономическую эффективность инвестиций путем сравнения дисконтированных денежных потоков затрат капитала и дисконтированных денежных потоков результатов в виде чистой прибыли от проекта.

IRR инвестиционного проекта


Экономическая наука изучает вопросы снижения затрат на при реализации проекта и получение максимальной прибыли. При этом основной акцент ставится на прибыль.

В финансовом анализе предложено множество систем, позволяющих оценить эффективность, но в большинстве случаев используется система показателей приведенных денежных потоков.

Пример расчета оценки эффективности инвестиционного проекта


Срок действия Проекта — 3 лет Сумма вложений — 63,6 Млн.руб. Срок окупаемости без дисконтирования- 1 год 11 месяцев

Ставка дисконтирования — 3,75 % квартал, 15 % в год Срок окупаемости с дисконтированием — 2 года 1 месяц Чистый дисконтированный доход — 39,4 Млн.руб. Индекс доходности — 1,62

Внутренняя норма доходности — 7,58 % квартал, 33,9 % в год

Что в анализируемом инвестиционном берется в качестве вложений и денежного потока. Для проведения инвестиционного анализа можно использовать значения из таблицы движение денежных средств.

В качестве потока доходов берется положительное значение потока доходов от производственной деятельности: Денежный поток = оплата продукции-закупки сырья — расходы предприятия — налоги

В качестве вложений берется вложения в основные средства: Вложения = строительство, ремонт, приобретение зданий и сооружений + приобретение оборудования + другие капитализируемые затраты

Посмотрите оценку инвестиционных затрат в статье Жизненный цикл инвестиционного проекта. Проведение инвестиционного анализа для нескольких и об инвестиционном анализе реального проекта подробно описаны с статье Оценка стоимости актива. Если в используется кредитный вариант финансирования, то вложениями можно считать сумму кредита.