Оценка фактора риска инвестиционного проекта


Вероятность получения либо отрицательного, либо положительного результата при реализации инвестиционного называется риском отдельного проекта. На уровень инвестиционного риска влияют неполнота или неточность исходных данных об условиях реализации инвестиционного проекта, возникновение в ходе осуществления инвестиционного непредвиденных ситуаций, резкое изменение конъюнктуры рынка.

К группе инвестиционных рисков относятся следующие риски: процентный, капитальный, селективный, риск ликвидности, инфляционный, операционный.

Цель анализа риска — дать потенциальным инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Для учета инвестиционного риска существуют специальные методы, сущность которых заключается в том, что с ростом риска либо уменьшают денежный поток, либо увеличивают ставку дисконтирования.

Существуют различные методы оценки риска инвестиционного проекта:

– анализ чувствительности проекта — предполагает определение значений показателя доходности проекта при варьировании одной из критических переменных;

– оценка риска, основанная на распределении вероятностей и расчете стандартного отклонения текущей стоимости денежных потоков;

– методы имитационного моделирования — предполагают построение модели системы, в которой можно произвольно менять переменные для изучения реакции внешней среды на различные события;

– анализ «дерева решений» — целесообразно применять для оценки проектов, в течение реализации которых необходимо принимать последовательные решения о возможности дополнительных инвестиций, об отказе от проектов либо их расширении.

После того как риск и доходность уже определены, менеджеру необходимо принимать решение.

Оценка эффективности инвестиционных проектов


Оценка эффективности инвестиционных проектов — один из главных элементов анализа. Она призвана стать основным инструментом выбора наиболее эффективного проекта. Основные принципы оценки эффективности проекта:[75] [76] • рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла; • моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период; • принцип положительности и максимума эффекта.

Принципы оценки рисков инвестиционных проектов


Поиск по сайту

Описание: Важнейшее свойство капитала состоит, как известно, в возможности приносить прибыль его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование — одна из форм использования такой возможности.

Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала), заключается в отказе от получения прибыли «сегодня» во имя прибыли «завтра».

Принципы инвестиционного портфеля


Опишем принципы инвестиционного портфеля, методы уменьшения риска, стратегию инвестирования У. Баффета, типы стратегий управления и современные тенденции формирования портфеля.

Инвестиционный портфель представляет собой комбинацию различных видов активов, реализующих цели инвестора. Основными параметрами инвестиционного портфеля являются риск и доходность. Выделим несколько принципов формирования и управления инвестиционным портфелем:

Диверсификация портфеля – распределение капитала инвестора по различным видам активам, слабо экономически связанных между собой.

Савенкова Елена Викторовна


Савенкова Елена Викторовна – доктор экономических наук, профессор кафедры «Финансы и кредит» В 2004 году окончила аспирантуру Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации и защитила кандидатскую диссертацию по специальности 08.00.05-экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями